03/11/2021
💥La Fed peut-elle choquer les marchés ?
10:59 3 novembre 2021
Quels sont les effets de la décision du FOMC sur l'EURUSD, le Gold et l'US100 ?❓
La Fed doit annoncer la réduction de l'assouplissement quantitatif aujourd'hui
Les marchés spéculent sur une hausse des taux en 2022
La décision est cruciale pour les marchés comme l'or, l'EURUSD et l'US100
La décision de la Fed sera annoncée à 19h00
La conférence de Powell commencera 30 minutes après la décision
Que va annoncer la Fed ?
L'économie américaine a fait d'énormes progrès pour sortir du marasme de la pandémie. La demande intérieure est beaucoup plus élevée qu'avant la pandémie, l'inflation est supérieure à 5 % et si l'emploi n'a pas complètement repris, c'est surtout parce que les entreprises ne trouvent pas de nouveaux employés. Et pourtant, la Fed poursuit ses politiques de crise, à savoir des taux zéro et des achats massifs d'obligations. Après des mois de re**rd, le Comité va certainement annoncer un tapering avec une réduction progressive des achats d'obligations chaque mois, probablement jusqu'au milieu de l'année 2022.
Que rechercheront les investisseurs ?
Pour les investisseurs, le tapering en soi ne change plus la donne. L'inflation s'avérant beaucoup moins transitoire que ne le pensait la Fed, l'accent est mis sur les taux d'intérêt. Les investisseurs spéculent sur 2 à 3 hausses de taux d'intérêt en 2022, ce qui contraste fortement avec les déclarations assez récentes du président Powell qui suggère de ne pas augmenter les taux avant 2023. On peut donc évoquer 3 scénarios :
Fed Dovish : réduction de l'assouplissement quantitatif de 15 milliards de dollars par mois et maintien de la non-augmentation des taux en 2022
Fed neutre : réduction de l'assouplissement quantitatif de 15 milliards de dollars par mois et maintien de la décision sur les taux
Fed hawkish : réduction de l'assouplissement quantitatif de plus de 15 milliards de dollars par mois et/ou suggestion claire d'une hausse des taux en 2022
Comment les marchés pourraient-ils réagir ?
EURUSD
La paire s'est maintenue dans une zone de support de 1,15-1,16 et il est clair que la Fed pourrait servir de catalyseur à un mouvement plus important. L'incapacité à se déplacer vers le bas récemment plus une Fed Dovish pourraient créer un mélange parfait pour un fort rebond tandis qu'une Fed Hawkish pourrait fournir des arguments pour une cassure décisive sous les 1,15.
GOLD
Les cours de l'or sont restés bloqués en consolidation et il y a une bonne raison à cela. D'une part, une inflation accrue devrait être haussière pour l'or, mais d'autre part, le resserrement monétaire a été historiquement négatif. Cela ne fait que souligner l'importance de la décision du FOMC. Une Fed hawkish signifie une lutte contre l'inflation et pourrait être négative pour l'or, du moins à court terme. Une Fed dovish signifie tolérer l'inflation et pourrait être une étincelle pour un marché haussier. Le premier support clé est à 1720 $ et la résistance cruciale à surveiller est à 1835 $.
US100
L'indice US100, basé sur les technologies, devrait être le plus sensible à la décision de la Fed. En regardant le graphique, on peut voir une vague "b" étendue d'une correction potentielle "abc". Une Fed hawkish pourrait s'inscrire dans ce scénario et déclencher une vague corrective "c". Il est évident qu'une décision négative de la Fed serait le meilleur scénario pour les actions et en particulier pour l'US100.
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