14/01/2025
호주 주거 부동산 시장에 대한 주요 통계, 사실, 수치 요약
2024년 주식이 부동산을 초과했지만, 장기적으로는 부동산이 우세
호주의 주거 부동산은 총 가치가 11.1조 호주달러로 추정되며, 이는 호주 연금 기금(4.1조 호주달러)과 호주 증권 거래소(3.3조 호주달러)의 합산 가치보다 훨씬 높습니다.
그러나 2024년 동안 주택 시장은 CoreLogic의 1월 Housing Chart Pack에 따르면 저조한 성과를 보였습니다.�CoreLogic의 경제학자 케이틀린 에지(Kaytlin Ezzy)는 자본 이익과 배당 소득을 고려할 때, 2024년 호주 주식 시장의 수익률(11.4%)이 부동산 수익률(8.3%)을 초과했다고 설명했습니다.
“세계 및 국내 경제 전망의 불확실성과 생활비 위기에도 불구하고, ASX는 완화된 인플레이션, 안정적인 경제 상황, 그리고 은행 부문의 호조로 인해 2024년 새로운 기록을 달성했습니다.”
반면, 자본 성장과 임대 소득을 모두 고려한 주택 부문의 총 수익률은 상대적으로 저조했습니다.
“연초에는 어느 정도 회복력을 보였지만, 매물 증가와 지속적인 고금리 환경으로 인해 주택 가치 변화가 둔화되었고, 일부 도시에서는 하락세로 전환되었습니다.”
“마찬가지로, 해외 순 이민 정상화와 평균 가구 규모 증가로 인해 2024년 동안 임대료 상승세도 둔화되었습니다.”
이러한 요인들로 인해 2024년 주택 부문의 총 수익률은 8.3%로, 지난해의 13.5%보다 감소했으며, 호주 주식 시장 수익률보다 약 3% 낮았습니다.
투자는 장기적인 관점에서 접근해야
주택은 지난 10년 동안 6년 동안 주식 수익률을 초과했으며, 누적 총 수익은 132.6%로 주식 수익률(126.4%)을 상회했습니다.
“부동산이든 주식이든 시장 변동성과 경기 순환은 일반적인 자산 가격 주기의 일부입니다. 시장의 타이밍보다는 시장에 오래 머무르는 것이 더 나은 결과를 가져옵니다.”
시장에서의 평균 판매 기간 증가
Housing Chart Pack에 따르면, 2024년 대부분 동안 평균 28일을 유지했던 시장 판매 기간(소요 기간)이 12월 분기에는 33일로 증가했습니다.
“현재 조건이 구매자에게 유리하게 작용하고 있기 때문에 구매자들이 옵션을 평가하며 더 오래 고민하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.”
아델레이드는 2023년 12월 분기의 29일에서 2024년 4분기의 28일로 시장 평균 판매 기간이 감소한 유일한 수도였습니다. 다윈(57일)과 캔버라(44일)는 평균 판매 기간이 유지되었지만, 다른 모든 도시는 지난해에 비해 판매 기간이 증가했습니다.
판매자 할인율이 소폭 개선
매물 증가와 판매 소요 시간 증가로 인해 판매 조건이 판매자에게 불리하게 작용했음에도 불구하고, 2024년 판매자 할인율은 소폭 개선되었습니다.�2023년 4분기의 **-3.8%**에서 2024년 12월 3개월 동안 **-3.6%**로 감소했습니다.
“미미한 변화이지만, 이는 판매자들이 초기 리스트 가격을 설정할 때 시장 상황에 비교적 현실적으로 접근했음을 시사합니다.”
“그러나 매물이 계속 쌓이고 가격 하락세가 지속된다면, 격차가 더 커져 판매자들이 매각을 위해 더 큰 할인을 제공해야 할 수 있습니다.”
임대료 상승세 둔화
전국 임대 지수는 12월 기준 연간 4.8% 증가했으며, 이는 2023년의 8.1% 상승과 2022년의 9.5% 상승에 비해 크게 감소한 수치입니다.
케이틀린 에지는 이는 해외 순 이민의 정상화와 평균 가구 규모 증가로 인해 임대 수요가 완화된 결과라고 설명했습니다.
“해외 이민자의 약 70%가 처음 도착했을 때 임대 주택을 이용하기 때문에, 순 해외 이민의 추세가 팬데믹 이전 수준으로 정상화되면서 임대료 상승 압력이 완화되었습니다.”
“또한, 임대 비용이 거의 사상 최고 수준에 이르면서 더 많은 잠재 임차인들이 가족과 함께 지내는 기간을 연장하거나 더 큰 셰어하우스를 형성하여 추가적인 임대 부담을 분담하고 있는 것으로 보입니다.”
“2025년 1분기의 일반적인 계절적 상승을 제외하면, 임대료 상승세는 계속 둔화될 것으로 예상됩니다.”
2025년 1월 Housing Chart Pack 주요 사항:
* CoreLogic은 주거 부동산의 총 가치를 2024년 12월 기준 11.1조 호주달러로 추정했습니다.
* 12월 분기 동안 전국 주택 가치는 -0.1% 하락했으며, 이는 2023년 2월까지의 3개월 동안 -0.6% 하락 이후 처음으로 분기별 하락세를 기록한 것입니다.
* 저렴한 매물 시장이 2024년 동안 성장을 주도했으며, 하위 25% 매물의 가치는 연간 9.9% 상승한 반면, 고가 매물 상위 25%는 2.1% 상승에 그쳤습니다.
* 2024년 12월에 33,676건의 매매가 이루어졌으며, 연간 매매 건수는 531,573건으로 집계되었습니다. 이는 전년도 대비 8.3% 증가했으나, 2023년 4분기 대비 -1.0%, 최근 5년 평균 대비 -6.2% 감소한 수치입니다.
* 시장 평균 판매 기간은 2024년 동안 28일에서 12월 3개월 동안 33일로 증가했습니다.
* 매물 신규 등록 건수는 2024년 10월 마지막 주(45,892건) 정점을 찍은 이후 계절적 둔화에 들어갔으며, 12월 22일까지의 4주 동안 26,423건이 등록되었습니다. 이는 2023년 같은 기간 대비 -0.8% 감소했으며, 최근 5년 평균 대비 -0.3% 낮은 수치입니다.
* 전국 임대 지수는 12월 기준 연간 4.8% 상승했으며, 이는 2023년의 8.1%, 2022년의 9.5% 상승에 비해 크게 둔화된 수치입니다.
* 2024년 호주 주택 부문의 총 수익률은 **8.3%**로, 주식 시장 수익률(11.4%)보다 약 3% 낮았습니다.
Here are the must know stats, facts and figures on Australia's residential property market.
Equities outpace property in 2024 but fall short over the long run
Residential real estate continues to underpin Australia's wealth, estimated at a total value of $11.1 trillion - significantly higher than the combined value of Australian superannuation funds ($4.1 trillion) and the Australian stock exchange ($3.3 trillion).
However, the housing market has underperformed throughout 2024, according to CoreLogic's Housing Chart Pack for January.
CoreLogic Economist Kaytlin Ezzy said that when accounting for capital gains and dividend income, the Australian equity market outstripped property in 2024, with equities up 11.4% over the year, compared to 8.3% growth for property.
"Despite uncertainty in the global and domestic economic outlook and the cost-of-living crisis, the ASX reached a series of new record highs in 2024, buoyed by moderating inflation, coasting economic conditions and a strong outing from the banking sector."
By comparison, the total return from the housing sector, which considers both value growth and rental income, underperformed.
"Despite showing some resilience in the first half of the year, the accumulation of stock, and the higher for longer interest rate environment has seen the change in dwelling values slow, and, in some cities, shift into negative territory."
"Similarly, the normalisation in net overseas migration and the increase in the average household size has seen rental growth continue to ease over the year. "
She said these factors saw housing offer a total return of 8.3% over the 2024 calendar year, down from the 13.5% total return seen last year and approximately three percentage points below Australia's equity market.
Investing is a long-term game
Housing has outperformed equities in six of the past ten years and, cumulatively, has delivered total returns of 132.6% compared to 126.4% over the past decade.
"Whether it's housing or equities, it's normal to see some market volatility and both booms and busts are part of the usual asset pricing cycle. Regardless of asset type, time on the market has beat timing the market."
Median days on market trends higher
The Housing Chart Pack also found that after holding relatively steady around 28 days through much of 2024, the median time on market trended higher in the December quarter, at 33 days.
"Given current conditions are skewing in favour of buyers, it's unsurprising to see it take a little longer to secure a sale as buyers take their time assessing their options," Ms Ezzy commented.
Adelaide was the only capital to record a dip in the median days on market compared to last year, falling from 29 days in the December quarter of 2023, to 28 days in Q4 2024. Darwin and Canberra saw median selling times hold steady at 57 days and 44 days, respectively, while all other cities recorded an increase in median selling time compared to a year ago.
Vendor discount rate improves marginally
Although selling conditions are deteriorating for vendors, with stock levels accumulating and selling time increasing, the median vendor discount rate tightened slightly in 2024, from -3.8% in the final quarter of 2023, to -3.6% in the three months to December 2024.
"Although subtle, this suggests that sellers have been relatively realistic and are more willing to meet the market when setting initial listing prices."
"However, if stock continues to accumulate and values trend further downward, the gap could widen and vendors may have to offer larger discounts in order to secure a sale."
Rental growth continues to decelerate
The national rental index increased by 4.8% in the year to December, a notable decrease from the 8.1% rise observed in 2023 and the 9.5% growth recorded in 2022.
Ms Ezzy said this could be attributed to the ongoing normalisation of net overseas migration and the recent increase in average household size, both of which have helped to ease rental demand.
"With around 70% of overseas migrants renting when they first arrive, the continued easing in the net overseas migration trend towards pre-covid levels have helped alleviate the upward pressure on rents.
Additionally, with rental affordability near record highs, more potential renters may be delaying leaving the family home or are looking to form larger share houses as a way of distributing the additional rental burden."
"Outside of the usual seasonal uptick through Q1, we would expect to see growth in rents continue to lose momentum in 2025."
Highlights from the January 2025 Housing Chart Pack include:
* CoreLogic estimates the combined value of residential real estate held steady in December at $11.1 trillion.
* National home values fell -0.1% over the December quarter, which marks the first time the quarterly trend has entered negative territory since the three months to February 2023 (-0.6%)
* The affordable end of the market dominated growth through 2024. Nationally, lower quartile values were up 9.9% over the year compared to the 2.1% rise seen in the more expensive upper quartile.
* CoreLogic estimates there were 33,676 sales in December, taking the annual count to 531,573. Although up 8.3% annually, sales activity over the December quarter was down -1.0% compared to the final quarter of 2023 and -6.2% lower than the previous five-year average.
* The median days on market increased to 33 days over the three months to December, up from 28 days through much of 2024.
* Despite selling conditions rebalancing in favour of buyers, the median vendor discount rate tightened slightly (-3.6%) compared to the final quarter of 2023 (-3.8%).
* After peaking over the four weeks to October 27th (45,892), the flow of new listings has entered the seasonal slowdown, with just 26,423 new properties listed nationally over the 28 days to December 22nd. This is relatively in line with historic benchmarks, down just -0.8% compared to the same time in 2023 and just -0.3% lower than the previous five-year average.
* The national rental index increased by 4.8% in the year to December, a notable decrease from the 8.1% rise observed in 2023 and the 9.5% growth recorded in 2022.
* The January ‘Chart of the Month’ looks at returns on equities vs housing, finding , housing offered a total return of 8.3% over the 2024 calendar year when accounting for both capital gains and rental income, around three percentage points below the 11.4% return recorded in Australia’s equity market.
