01/07/2026
新的ISA規則是否意味着我需要繳稅？
原定於明年生效的股票和股份ISA相關變更已變得更為明確，引發擔憂
您投資ISA的方式將於明年4月發生變化，對於65歲以下人士而言，這意味着可在現金ISA中享免稅儲蓄的金額上限將會降低。
本週，新規則變得更為明確，引發投資者擔憂，擔心他們可能需要為部分持倉繳稅。
目前，股票和股份ISA持倉所產生的所有增長及其他回報均免稅。根據英國稅務海關總署（HMRC）所概述的規則，從2027年4月起，在股票和股份ISA帳戶中持有未投資現金的投資者，將須就其賺取的任何利息繳納22%的費用。
這是旨在防止人們規避現金ISA新限制的多項措施之一。
有什麼變化？
ISA的核心概念保持不變。它們是具有稅務效率的帳戶，可用於持有股票和股份或存款現金。現金ISA的運作方式類似於儲蓄帳戶，您的資金所賺取的利息無需繳納所得稅。
股票和股份ISA可持有多種投資，例如投資基金或個別公司股票；它亦可持有未投資現金（您可從中賺取利息）以及稱為貨幣市場基金的產品。這些基金是低風險投資，提供與現金相似的回報。
英國每位成年人每個稅年可向ISA存入最多20,000英鎊，但從明年起，這筆款項的分配方式將有所不同，這是政府鼓勵更多民眾參與投資的部分舉措。
從2027-28稅年開始，所有65歲以下人士的現金ISA每年儲蓄上限將限制為12,000英鎊。超出此限額的任何款項，必須存入非ISA儲蓄帳戶，或使用股票和股份ISA。65歲及以上人士則可繼續將全部20,000英鎊存入現金ISA。
股票和股份ISA有何變化？
目前，如果您擁有股票和股份ISA，並希望持有資金逐步投入股市，或者只是想將所有資產交由同一供應商管理，您的部分資金將存放在現金帳戶中。視乎供應商的規則，如果您願意，可以在股票和股份ISA帳戶中持有全部20,000英鎊的現金儲蓄。
現時您不太可能這樣做，因為此類帳戶提供的利率通常遜於最佳的現金ISA產品。
然而，HMRC希望確保人們不會利用股票和股份ISA來繞過新的現金持有上限。為起到阻嚇作用，當局已宣布計劃對現金部分所支付的任何利息徵收22%的費用。
此費用將適用於您在股票和股份ISA帳戶現金部分中持有的任何金額——即使您未超出新的12,000英鎊現金ISA上限。65歲以上人士同樣面臨此費用。
目前，您可以將資金從股票和股份ISA轉移至現金ISA，但在新制度下，65歲以下人士將不允許這樣做。這將防止人們將20,000英鎊存入股票和股份ISA，然後迅速將其轉入現金ISA。
第三項變更是對貨幣市場基金持有量設定了新上限。HMRC表示，無論您年齡多大，都不能將股票和股份ISA的100%資金持有於此類產品中。
我能否使用我的個人儲蓄津貼？
每年您還享有一項免稅津貼，讓您在需要繳稅前可賺取一定金額的利息。基本稅率納稅人為每年1,000英鎊，而較高稅率納稅人則為500英鎊。HMRC已確認，您將不能利用此津貼來規避22%的費用。
該費用將由供應商支付給HMRC。所有投資者的費率均定為22%，而非按其通常的儲蓄收入稅率計算，這意味着對於較高稅率納稅人而言，此稅率低於非ISA帳戶中儲蓄利息應繳的稅率。從2027年4月起，他們將為ISA以外的利息收入支付42%的稅。
這對我意味着什麼？
如果您只持有現金ISA，則沒有任何影響。
許多持有股票和股份ISA的投資者時不時會持有未投資現金。St James's Place的諮詢主管Claire Trott表示：「在股票和股份ISA中持有現金或類現金資產，通常是投資過程中正常的一部分。投資者可能在決定投資方向時、轉換投資時，或等待資金再投資期間暫時持有現金。」
如果您目前在股票和股份ISA中持有大量現金，您仍可將其轉入現金ISA（但如上所述，這項安排即將改變）。從2027年4月起，如果您想避免為利息繳稅，則必須提取該筆資金，或將其轉為投資。
規則變更後，您仍可使用股票和股份ISA投資貨幣市場基金，並可將大部分資金投入其中，只要不超過100%。投資者仍可繼續投資其他低風險產品，如政府債券。這些持倉所產生的回報仍將免稅。
